华泰证券表示，政策红利释放叠加新区规划落地，装配式建筑迎来暖春。2014年以来，装配式建筑技术标准相继出台，规划目标更为明确。近期在雄安新区、粤港澳大湾区等新区规划推动下，装配式建筑有望在政府类建筑外获得更多商业应用。若2020/2025年装配式建筑占新建建筑比例达到15%/30%，市场规模有望达到7208/16158亿元。
华泰证券建议挖掘智能制造/高端板材两条主线的投资机会：（1）装配式建筑施工集中度低，龙头市占率仅2%，在行业预期2018-2025年年复合增速超20%的基础上，钢结构智能制造龙头中建钢构和鸿路钢构(002541)有望超越行业增长，重点推荐中国建筑和鸿路钢构，以及装配式建筑推进较快的上海本地龙头上海建工(600170)；（2）装配式建筑快速发展有望带动石膏板销售，重点推荐市占率60%的龙头北新建材(000786)。
